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职业来说，或许情商有点低。更何况，硅料降价趋势已然构成，许多文章最近都在用“雪崩”、“断崖”来描绘硅料的“惨状”，可谓语不惊人死不休。
有点一根筋的赶碳号也在自责：世风已不易，为什么就不能适应咱们的美好愿望，说点让人舒畅的话呢？真话真话，在许多时分虽讨人嫌，但该说还得说。
实际上，关于硅料何时呈现拐点这一个论题，早在三四个月前，咱们就曾和头部硅料企业和一些券商剖析师沟通交流过。在其时，咱们斗胆提出一个假定，硅料价格拐点，或许等不到其时的干流组织所猜测的2023年年中。咱们乃至以为，今年春节前后就会呈现硅料拐点。实际不出所料。但拐点归拐点，绝不等同于硅料会断崖式跌落，这是两个不同的概念。
就像一个多月前的11月29日，咱们咱们都以为，硅片降价仅仅一个开端，光伏职业行将迎来全面产能过剩相同。在其时，不少人批判咱们杞人忧天，这个年代哪个职业不过剩？！曩昔这一个多月的商场改变，从某一些程度上也证明了咱们的判别。
当然，这不代表今日的观念也是正确的，仅仅提出一些剖析和根据，需求咱们独立解读、判别。
整个光伏制作工业链，职业的赢利蛋糕怎样切，从持久来看，是由各环节的进入壁垒和竞赛格式决议的，但从中短期的动态改变趋势看，则一般由各环节相对其上下游（或短板环节）的供需联系边沿改变所决议。
比方，2020年下半年的光伏玻璃和从2021年继续至今的硅料，作为工业链上明显的供给瓶颈，经过不断提价，攫取了远超其它环节的超额赢利。
此外，工业技能进步也会在必定阶段内影响环节赢利分配，例如2015年到2016年金刚线切割技能在单晶硅片范畴的推广应用，使得硅片环节在降价进程中，完成超额赢利。而PERC电池在对BSF的代替进程，也享受了2－3年的超额赢利。
带有趋势性特征的“价格拐点”的呈现，往往带有预期，会提早反响，就像期货相同。在硅料的供需联系中，长单锁量不锁价，现货价格则是买卖双方不断博弈所构成的成果。决议博弈成果的，不止是上下游产能产值等供求联系，也包含了对未来供需联系的预期。
所以，咱们之前猜测，硅料价格拐点会提早，而不是在供需平衡时才会呈现。但假如就此以为硅料会“雪崩”、“断崖式跌落”，则缺少实际根据。
实际上，在整个2022年的前三个季度，乃至前10个月，都处于拥硅为王的年代，最终两个月，跟着一部分硅料产能开释开来，则进入一种“紧平衡”的状况。
2022年，我国多晶硅出产80万吨左右，加上进口的10万吨，全年总计在90万吨左右。依照每瓦组件2．66克的硅耗，大约对应338GW的组件。这个数据，与全球光伏装机组件总需求根本匹配。
可是，这种“紧平衡”在最近一两周内正在逐渐被打破。职业咨询组织形象地记载下了硅料价格预期的博弈进程。
12月7日，PV InfoLink这样描绘：＂虽然商场气氛奇妙，博弈气氛严重，盼跌心情浓郁，可是买卖双方关于新的价格依然各有考虑，实则买卖双方出价都呈现极度慎重情绪。”
12月28日，PV InfoLink则这样记载：“上游环节博弈程度日趋激烈，硅片环节依然处于价格急速跌落进程中，假定以硅片跌幅对应硅料价格的跌落起伏测算，恐当时硅料价格水平暂时难以掩盖。可是在现在纷繁复杂的商场环境和快速改变中，上游企业也纷繁在寻觅和探索新的商务协作形式，寻求相互依托和绑定协作伙伴联系。”
在光伏史上，到现在为止，至少从前呈现过三次“拥硅为王”的现象，分别是2004年到2008年、2010年到2011年、以及2020年到现在。导致这三次高价格周期的直接原因，都是短期需求超预期、而供给无法跟上，即：阶段性供需错配。
这首要是因为，硅料是技能、资金壁垒最高，产能最为刚性，并且扩产、爬坡周期最长的一个环节，一起叠加例行的检修、出产事端、限电等不确定性要素，远比硅片、电池、组件其他三个环节更简单呈现供给缺乏的状况。
客观说，硅料企业在曩昔两年中获得如此的“超级赢利”，看似不合理，但这便是商场，这是生意。这便是抱负与实际。
