玻璃属于硅酸盐类非金属材料,主要成分是二氧化硅,在熔融时形成连续无规则网状结构,无固定熔点的特性可以使它可用吹、拉、压等多种方法成型。玻璃的性能可随其成分在一定范围内发生连续和逐渐的变化,组件和性能具有可调性,因此我们可以通过调节玻璃的成分使其性能满足多种使用要求。玻璃主要用途是建筑装饰、光伏行业、视窗防护玻璃等。
玻璃产业链上游为石英砂、纯碱、石灰石等为主要原料,其中石英砂作为玻璃的主要成分,其产量与需求量均保持高位,而纯碱则用于调节玻璃的熔点和粘度。此外,石灰石、长石等辅助原料也占据重要地位。
在下游应用领域,随着建筑节能、光伏行业以及汽车产业的不断发展,对节能型玻璃、光伏玻璃以及汽车玻璃等的需求持续增长。随着供给侧结构改革的深入和外部环境影响因素的减弱,玻璃行业正朝着高质量、高效率、智能化的方向发展,市场需求将持续增长。
近5年来,由于浮法玻璃产能的调整滞后于市场需求的变化,导致企业库存起伏较大,与价格呈负相关。2024年以来,市场需求持续疲软,产能供应过剩下,导致企业库存增至高位,企业采用降价以达降库目的。2024年1-6月,国内玻璃行情呈现先跌→后涨→再下跌的走势。预计2024年下半年,浮法玻璃市场需求或阶段性好转,但持续性或显一般,产能维持偏高位运行下,价格或将先涨后跌。
2024年以来,全国新房市场整体延续调整态势,二手房市场在“以价换量”带动下,成交保持一定规模,但房地产整体下行压力仍较大。在此背景下,4月30日政治局会议定调楼市政策方向,提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”,5.17房地产“一揽子”新政聚焦稳市场、去库存,6.7国常会再次明确“对于存量房产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路,又要稳妥把握、扎实推进”。多项政策落地后部分核心城市二手房成交率先好转,但新房市场整体尚未明显改善,政策见效仍需时间。
2024年1—6月份,房屋竣工面积26519万平方米,下降21.8%。其中,住宅竣工面积19259万平方米,下降21.7%。
2024年1—6月份,房地产开发企业房屋施工面积696818万平方米,同比下降12.0%。其中,住宅施工面积487437万平方米,下降12.5%。房屋新开工面积38023万平方米,下降23.7%。其中,住宅新开工面积27748万平方米,下降23.6%。
玻璃行业对房地产市场的依赖程度较高,当前行业仍存在结构性产能过剩的情况,行业市场竞争激烈。国家继续坚持“房住不炒、健康平稳发展”总基调,促进房地产市场平稳健康发展,并通过一城一策的调控,保持房地产市场的稳定发展。国内玻璃市场需求出现短期停滞,在行业供给端收缩、房地产竣工需求超预期下,供需格局快速改善和修复,市场需求端预计将继续保持良好状态和相对平稳的趋势。
20024年国家推出了《2024-2025 年节能降碳行动方案》《2024 年能源工作指导意见》等政策,强调“巩固扩大风电光伏良好发展态势,稳步推进大型风电光伏基地建设及分布式光伏发电开发”,“加大非化石能源开发力度,到 2025年底,全国非化石能源发电量占比达到 39%左右;提升可再生能源消纳能力,到 2025 年底,全国新型储能装机超过 4,000 万千瓦;大力促进非化石能源消费,‘十四五’后两年新上高耗能项目的非化石能源消费比例不得低于 20%”,促进并推动光伏发电各环节融合发展,光伏终端需求持续成长确定性进一步提升。
随着光伏组件技术不断进步,光伏玻璃迎来发展新趋势。光伏压延玻璃生产呈现出窑炉大型化、板面宽型化、厚度薄型化、玻璃大尺寸化的发展趋势,并且双玻组件渗透率不断提高。2024 年上半年,全国光伏超白压延玻璃累计产量 1,450.66 万吨,同比增长 24.67%。
2024年5 月份,国务院印发《2024-2025 年节能降碳行动方案》,再度强调“严格落实平板玻璃产能置换,到 2025 年底,平板玻璃行业能效标杆水平以上产能占比达到 20%”,持续引导能耗高、排放大的低效产能有序退出,防范产能无序扩张。随着监管力度的加大,行业准入门槛不断提高,浮法玻璃行业供给侧改革深入推进,新增产能被严格控制,浮法玻璃企业不断推进技术创新和产品升级,以提高产品品质和性能,满足市场需求。
2024年6月,国内浮法玻璃生产线条,全国浮法玻璃日产量17.03万吨,处于2023年10月份以来最低水平,产能利用率为84.18%,产线%,均刷新近半年低位。
2024年1-6月我国平板玻璃产量累计约为50686.3万重量箱,较上一年同比增长约为7.5%。整体来看,2019-2023年我国平板玻璃产量呈先升后降再升走势。
国内浮法玻璃行业呈现四梯队格局。第一梯队为信义玻璃和旗滨集团,两家龙头在全国及海外布局多个基地,信义玻璃和旗滨集团两家公司浮法玻璃业务营收显著 领先于其他公司;第二梯队包括南玻、玉晶、金晶、中玻、福耀、耀皮等企业,除福耀玻璃主营汽车玻璃业务 外,其他公司玻璃产线均以生产建筑浮法玻璃原片为主,二梯队企业在全国一般拥有 2-5 个基地,产能大约在 5000-8000t/d;三梯队则为集中在河北沙河以及湖北两大浮法玻璃生产基地,企业在当地拥有一家生产基地数条 产线t/d;四梯队则是分散企业,往往仅拥有 1-2 条小产线,企业抗风险能力较低。
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第十三章2024-2031年中国玻璃行业进入壁垒与投资风险分析
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